赞宇科技15日举行网上路演 发行价确定为3600元

  中国经济网北京11月15日讯 浙江赞宇科技股份有限公司(002637)今日举行网上路演。首次公开发行不超过2,000万股，其中网下发行占这次发行总股数的20%，即400万股，网上发行数量为1,600万股。发行价格确定为人民币36.00元/股。若本次发行成功，发行人募集资金数量将为72,000.00万元。

  公司产品主要原材料为脂肪醇聚氧乙烯醚(醇醚)、天然油脂、二乙醇胺、脂肪醇和烯烃等，上述原材料成本占生产所带来的成本的比重较高。2008年度、2009年度、2010年度和2011年1-6月，原材料成本占公司生产所带来的成本的比重分别为93.54%、89.94%、89.28%和91.36%。因此，原材料价格波动对公司生产所带来的成本及经营成果有较大的影响。2009年度、2010年度和2011年1-6月，主要原材料价格波动幅度较大及采购规模的扩大，导致公司单位销售成本分别比上一年变化了-24.44%、14.65%和24.39%。

  作为国内最主要的表面活性剂专业生产企业之一，公司与纳爱斯、立白、白猫、传化、宝洁、联合利华、拉芳等国内市场知名日化洗涤用品企业建立起了稳定长期的合作伙伴关系，公司对上述主要客户的销售额在报告期内迅速增加。2008年度、2009年度、2010年度和2011年1-6月，公司向前五大客户合计销售额占当年公司营业收入的比例比较高，分别为41.92%、36.37%、44.30%和59.93%。尽管公司产品销售不存在对单一客户的依赖，且公司目前产销规模与各主要客户的较大需求量相比仍显不足，但若公司主要客户因经营情况出现重大不利变化而减少对公司的采购，将在一定时期内影响公司的产品营销售卖和盈利能力。

  公司这次募集资金拟投资项目之一“年产6万吨脂肪酸甲酯磺酸盐项目二期(3万吨)项目”是目前国内已知的少数能够进入实施阶段的脂肪酸甲酯磺酸盐(MES)大规模产业化项目，尽管包括美国休斯公司、日本狮王公司、美国斯泰潘公司等在内的少数国外表面活性剂领先企业已经成功实现MES的产业化生产和应用，但截至目前，除本公司已成功进行的产业化试产试销以外，国内尚无其他MES产品大规模产业化先例。公司经过多年的研究开发和市场培育，已经做好了实施该项目的技术准备和市场准备，2011年1-6月实现销售6,249.56吨。但如果未来该募集资金项目实施过程中因产品研制、生产的基本工艺、设备改造和产品应用等环节存在技术不成熟、产品的质量不稳定等因素造成项目产业化实施的障碍，企业存在该项目不能顺利实施并影响公司投资回报的风险。

  随着下游日用化工行业近年来的快速地发展，下游厂家对表面活性剂供应商的技术储备、市场反应能力、快速研发和差别化生产的能力都提出了更加高的要求。为适应下业慢慢的升高的专业化要求，公司坚持进行产品结构调整，加强新产品研究开发力度，加大科研投入，并与多家高等院校、科研院所进行合作以不断的提高公司的研发技术能力。尽管如此，公司仍可能面临因技术和产品品种更新速度慢，不能及时实现用户需求，从而导致市场占有率下降和产品利润率下滑的风险。

  公司核心技术人员的技术水平和研发能力是公司能长期保持技术优势的保证。随着我国表面活性剂行业的迅猛发展，业内的人才竞争日益激烈，能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到本公司能否继续保持在行业内的技术领先优势和未来的行业竞争力。公司在提高技术人员薪酬和奖励的基础上为其提供良好的科研条件，并将公司的核心技术人员吸收为公司股东，实现了利益共享。虽然公司采取了多种措施稳定技术人员队伍并取得了较好的效果，但仍然存在核心技术人员流失的风险。

  本公司共同实际控制人为洪树鹏先生、方银军先生、陆伟娟女士3人所组成的管理团队，本次发行前上述3人合计持有公司2,118.05万股，持股比例为35.30%。根据上述共同实际控制人2007年8月签署的《浙江赞宇科技股份有限公司持股表决协议》，明确各方未来的一致行动关系，共同对股东大会实施重大影响，共同决定公司财务和经营政策，各方在董事会表决及股东大会行使各项股东权利时，按照少数服从多数的原则确定表决意见，确保3人表决意见一致。本次发行完成后，上述共同实际控制人所持有的公司股份比例将下降为26.47%，对公司的控制力相对下降，公司存在共同实际控制人控股比例过低所引致的相关风险。

  本公司属于精细化工产品制造企业，各类表面活性剂产品生产主要采用磺化和酰胺化技术，主要原材料为天然油脂等绿色可再生资源，环境友好程度高。本公司本着发展生产与环境保护并重的原则，按照绿色环保要求对生产进行全过程控制，改进生产工艺和生产设备，使“三废”在生产过程中消灭或减少到最低限度。公司每一项新建或技改项目对环保都经过严密论证，在项目实施中严格执行“环境影响评价”制度。尽管如此，在生产过程中仍会有一定数量的“三废”排放，若处理不当，可能会对环境造成一定的破坏和产生不良后果。化工行业总体属于污染行业，国家对化工行业企业经营、扩大产能、新建项目等均有严格的环保规定，不满足环保要求的企业将不被允许进行扩建现有产能、投资新建项目等。现阶段国家正大力开展推进的节能减排工作也对化工行业企业带来较大的压力。公司现有生产经营主体以及本次发行募集资金投资项目均经过有关环保部门环评及核查合格，但是随着国家对环境保护的要求越来越严格，如果政府出台新的规定和政策，对化工企业的环保实行更为严格的标准和规范，本公司有可能需要满足更高的环保要求，或者需要追加环保投入，因此导致生产经营成本提高，在一定程度上影响公司的收益水平。

  浙江赞宇科技股份有限公司(简称“赞宇科技”)成立于2000年9月，公司自成立以来一直从事表面活性剂等精细化工产品研制、生产和销售，是目前国内生产规模大、产品品种类型齐全、技术实力强的表面活性剂生产企业之一。公司经过多年的研发技术和市场开拓，依托数量众多、终端影响力强的客户群体建立了遍布全国的销售网络，与包括纳爱斯、立白、白猫、传化、宝洁、联合利华、拉芳等在内的多家知名洗涤用品、化妆用品和个人护理用品的品牌企业建立了紧密的合作关系。

  赞宇科技是中国表面活性剂的有突出贡献的公司，公司立足于新产品、新工艺的技术探讨研究，公司针对有关技术产品产业化的需要不断进行技术创新，工艺装备的研发设计能力处于行业领先水平，许多工艺技术的创新成果均为国内首创，而且MES的成功开发填补了国内空白，被列入国家“十一五”支撑计划重点项目和浙江省重大科学技术项目。企业具有气-质联用仪、液-质联用仪、电感耦合等离子体质谱仪、离子色谱仪、气相色谱仪、高效液相色谱仪、原子吸收分光光度仪、表面张力仪、精密恒温仪、去污机、粘度仪、泡沫仪等一大批先进的专用仪器，具备化工产品基础研究、合成、复配、分析测试、中试及产业化所需的仪器设施、设施条件，使得公司科研成果产业化能力在我国表面活性剂企业中处于领先水平。点击这里可以进入路演实录